每日讯闻2025年11月28日 13:45消息，私募总规模突破22万亿，创历史新高。
中基协最新发布了私募基金管理人登记及产品备案的10月报告。从内容来看，此次披露的信息进一步反映了当前私募行业的运行状况和监管动态。数据显示，本月新登记的私募基金管理人数量有所波动，同时备案的产品数量也呈现出不同的趋势，显示出市场在持续调整中的变化。这些数据为行业参与者提供了重要的参考依据，也为政策制定者提供了决策支持。整体来看，私募行业在规范发展的道路上正逐步前行，未来仍需关注监管政策与市场环境的互动影响。
截至10月末，私募产品存续总规模达到22.05万亿元，刷新了2023年9月末的20.81万亿元纪录，创下行业存续规模的新高。尽管如此，10月私募机构在登记数量、产品备案数量以及设立规模方面均出现环比下降，显示出短期新增节奏有所放缓。值得关注的是，此次存量规模的提升主要得益于长期资金的持续沉淀以及产品净值的上涨，而非单月的增量变化所直接驱动。 从当前市场表现来看，私募行业的增长更多依赖于存量资产的稳健运作和长期资金的持续流入，反映出行业在经历波动后逐步趋于理性。这种趋势也表明，投资者对私募产品的信心正在从短期操作转向长期价值投资，有助于行业的长远健康发展。
10月报告显示，共有15家机构在中基协AMBERS系统中获得通过，其中证券类私募基金3家，股权类私募基金12家。同期，共有52家私募基金管理人完成注销手续。
增量上，10月共备案了1389只私募产品，新备案总规模达到670.1亿元。其中，私募证券投资基金备案数量为995只，新备案规模为429.2亿元；创业投资基金备案267只，新备案规模为114.16亿元；私募股权投资基金备案127只，新备案规模为126.74亿元。
截至10月末，存续的私募基金管理人共计19367家，其中股权类私募基金管理人有11594家，证券类私募基金管理人7592家，其他私募投资基金管理人175家，资产配置类私募基金管理人仅6家。从数据来看，股权和证券类私募仍是市场主流，显示出投资者对这两类投资工具的持续关注。而其他类和资产配置类私募数量较少，可能反映出相关领域仍处于发展阶段，或是监管要求更为严格。整体来看，私募行业结构依然以传统类型为主，未来在多元化和专业化方面仍有提升空间。
与此同时，存续私募基金共137905只，管理基金总规模为22.05万亿元。其中，存续的私募证券投资基金、私募股权投资基金、创业投资基金分别有80214只、30018只、26887只，存续规模依次为7.01万亿元、11.18万亿元、3.56万亿元。
尽管10月因国庆长假因素缺少一周工作日，但据私募排排网统计，10月622家私募完成备案的私募证券产品共计994只（包含自主发行和担任投顾产品），较9月完成备案的1038只仅环比小幅下降4.24%，较去年10月备案的325只，同比增幅达205.85%。
整体来看，百亿量化私募依然占据备案数量的主导地位。在多数私募仅备案1只产品的10月，茂源量化以23只产品的备案量位列第一，世纪前沿、明汯投资、九坤投资、鸣石基金等知名百亿量化私募均至少备案了10只产品。
险资系证券类私募再扩容
从月度数据看，10月新登记证券类私募仅3家，从全年看，证券类私募月度新增登记数量整体处于低位。
随着险资长期投资改革试点的推进，保险系私募证券投资基金不断增多。上述新增登记的3家证券类私募中，阳光恒益（青岛）私募基金管理有限公司（以下简称：阳光恒益）已于10月31日完成登记。该私募阳光恒益成立于今年9月8日，注册资本1000万元，由阳光资管全资控股。
再看私募基金管理人地域分布情况。截至10月末，已登记私募数量从注册地分布来看（按36个辖区），集中在上海市、北京市、深圳市、浙江省（除宁波）、广东省（除深圳）和江苏省，总计占比达72.34%，略高于9月份的72.31%。其中，上海市3641家、北京市3197家、深圳市2892家、浙江省（除宁波）1554家、广东省（除深圳）1536家、江苏省1191家，数量占比分别为18.80%、16.51%、14.93%、8.02%、7.93%和6.15%。
从基金管理规模来看，前六大辖区分别是上海市、北京市、深圳市、广东省（不含深圳）、江苏省和浙江省（不含宁波），合计占比达到75.75%，较9月份的75.41%有所上升。具体数据为：上海市58618.46亿元，北京市51173.68亿元，深圳市20744.31亿元，广东省（不含深圳）13780.05亿元，江苏省12370.05亿元，浙江省（不含宁波）10354.64亿元，其规模占比分别为26.58%、23.21%、9.41%、6.25%、5.61%和4.70%。
百亿量化私募仍是备案主力
私募排排网数据显示，10月新备案的私募证券产品共计994只（涵盖自主发行和担任投顾的产品），从一级策略来看，其中股票策略产品达679只，占比接近七成。在当前市场环境下，投资者对权益类资产的配置需求依然强劲。
位列股票策略产品之后，10月完成备案的多资产策略产品、期货及衍生品策略产品、债券策略产品、组合基金及其他策略产品的数据分别为122只、84只、49只、36只、24只。
再看量化产品的备案情况，10月新备案的量化产品共计432只，占总备案量的35.41%。具体来看，股票策略产品、多资产策略、期货及衍生品策略、债券策略、FOF分别有333只、37只、48只、8只、4只。其中，股票策略占比达到77.08%，表明量化策略依然主要集中在权益市场。
以二级策略来看，10月备案最多的是量化多头产品，共计241只，占比为55.79%。紧随其后的是股票市场中性、量化CTA产品，分别备案69只、49只。
据私募排排网统计，10月新备案的994只私募产品所对应的私募机构中，百亿规模的私募有47家，准百亿私募有38家，而规模在0至5亿元之间的私募数量最多，达到345家，占比超过五成；从投资策略来看，在这652家私募机构中，量化私募有155家，主观私募有348家，量化主观混合策略私募有129家。
从备案私募机构的规模分布情况来看，10月份共备案了994只私募产品，这些产品由622家私募机构发行。根据私募排排网的数据，规模在0-5亿元的小型私募机构共有319家，备案产品数量为357只，占全月备案总量的35.92%；而百亿规模的私募机构虽然只有59家，却备案了272只产品，平均每家备案约4.6只，明显高于其他规模层级；此外，50-100亿元、20-50亿元、10-20亿元、5-10亿元规模的私募机构，平均备案产品数量分别约为2.2只、1.4只、1.4只和1.3只。
从私募机构备案产品数量来看，10月绝大多数私募机构当月仅备案1只产品，备案产品数量不少于2只的私募机构仅有144家，占比不足23%。其中，116家备案2至4只产品，17家备案5至9只，而备案产品不少于10只的“高产”私募机构仅有11家，且这11家均为百亿量化私募，成为当月私募备案的主要推动力。 从数据可以看出，当前私募行业的备案行为呈现出明显的分化趋势。多数机构仍处于相对保守的状态，仅备案少量产品，而少数头部量化私募则展现出较强的运作能力和产品发行节奏。这种现象反映出市场环境的不确定性以及机构在策略选择上的谨慎态度，同时也凸显出量化私募在当前市场中的优势地位。
具体来看，百亿量化私募茂源量化以23只备案产品位居首位，且其所有产品均采用股票量化多头策略；紧随其后的世纪前沿在10月备案了21只产品，其中仅1只为股票市场中性策略，其余大部分同样为股票量化多头产品。 从当前备案情况来看，股票量化多头策略仍是主流选择，反映出市场对这一策略的持续认可。不过，随着监管趋严和市场波动加剧，未来量化私募可能需要在策略多样性上做出更多探索，以增强抗风险能力。
此外，明汯投资、因诺资产、诚奇资产、龙旗科技、顽岩资产、赫富投资、九坤投资、鸣石基金和卓识投资等百亿量化私募机构备案的产品数量均不少于10只，显示出这些机构在产品布局上的持续扩张与市场活跃度。 从行业角度看，这一现象反映出量化私募在当前市场环境下仍具备较强的竞争力和资金吸引力。备案产品数量的增加，不仅意味着机构在策略研发和合规管理方面的能力不断提升，也体现了投资者对量化投资模式的认可。不过，随着市场波动加剧和监管趋严，如何在规模扩张的同时保持策略稳定性和收益一致性，仍是这些头部机构需要持续面对的挑战。
